De 2021 ĝis 2022, okazis rapida kresko en la tutmonda merkato de duonkonduktaĵoj pro la apero de specialaj postuloj rezultantaj el la eksplodo de COVID-19. Tamen, la specialaj postuloj kaŭzitaj de la COVID-19-pandemio finiĝis en la dua duono de 2022 kaj en 2023 plonĝis en unu el la plej severaj recesioj en la historio.
Tamen, oni atendas, ke la Granda Recesio atingos sian plej malaltan punkton en 2023, kaj ampleksa resaniĝo atendas ĉi-jare (2024).
Fakte, rigardante la kvaronjarajn sendojn de duonkonduktaĵoj tra diversaj tipoj, Logic jam superis la pinton kaŭzitan de la specialaj postuloj de COVID-19 kaj atingis novan historian maksimumon. Krome, Mos Micro kaj Analog probable atingos historiajn maksimumojn en 2024, ĉar la malkresko kaŭzita de la fino de la specialaj postuloj de COVID-19 ne estas signifa (Figuro 1).
Inter ili, Mos Memory spertis signifan malkreskon, poste atingis la fundon en la unua kvaronjaro (Q1) de 2023 kaj komencis sian vojaĝon al resaniĝo. Tamen, ŝajnas, ke ankoraŭ necesas konsiderinda kvanto da tempo por atingi la pinton de la specialaj postuloj pro COVID-19. Tamen, se Mos Memory superos sian pinton, la totalaj sendoj de duonkonduktaĵoj sendube atingos novan historian maksimumon. Laŭ mia opinio, se tio okazos, oni povas diri, ke la merkato de duonkonduktaĵoj plene resaniĝis.
Tamen, rigardante la ŝanĝojn en la sendoj de duonkonduktaĵoj, estas evidente, ke ĉi tiu vidpunkto estas erara. Tio estas ĉar, dum sendoj de Mos Memory, kiu estas en resaniĝo, plejparte resaniĝis, sendoj de Logic, kiu atingis historiajn maksimumojn, ankoraŭ estas je ekstreme malaltaj niveloj. Alivorte, por vere revivigi la tutmondan merkaton de duonkonduktaĵoj, sendoj de logikaj unuoj devas signife pliiĝi.
Tial, en ĉi tiu artikolo, ni analizos la sendojn kaj kvantojn de duonkonduktaĵoj por diversaj specoj de duonkonduktaĵoj kaj la totalan nombron de duonkonduktaĵoj. Poste, ni uzos la diferencon inter sendoj de Logic kaj sendoj kiel ekzemplon por montri kiel la sendoj de oblatoj de TSMC postrestas malgraŭ rapida resaniĝo. Plie, ni konjektos pri kial ĉi tiu diferenco ekzistas kaj sugestos, ke la plena resaniĝo de la tutmonda duonkonduktaĵa merkato povus esti prokrastita ĝis 2025.
Konklude, la nuna ŝajno de resaniĝo de la duonkonduktaĵa merkato estas "iluzio" kaŭzita de la GPU-oj de NVIDIA, kiuj havas ekstreme altajn prezojn. Tial ŝajnas, ke la duonkonduktaĵa merkato ne plene resaniĝos ĝis fandejoj kiel TSMC atingos plenan kapaciton kaj la sendoj de Logic atingos novajn historiajn maksimumojn.
Analizo de Valoro kaj Kvanto de Semikonduktaĵa Sendo
Figuro 2 prezentas la tendencojn en sendovaloro kaj kvanto por diversaj specoj de duonkonduktaĵoj same kiel la tutan duonkonduktaĵan merkaton.
La sendokvanto de Mos Micro atingis pinton en la kvara trimestro de 2021, fundon en la unua trimestro de 2023, kaj komencis resaniĝi. Aliflanke, la sendokvanto montris neniun signifan ŝanĝon, restante preskaŭ senŝanĝa de la tria ĝis la kvara trimestro de 2023, kun eta malkresko.
La livervaloro de Mos Memory komencis signife malpliiĝi ekde la dua kvaronjaro de 2022, atingis sian plej malaltan valoron en la unua kvaronjaro de 2023, kaj komencis altiĝi, sed nur reakiris sin al ĉirkaŭ 40% de la pinta valoro en la kvara kvaronjaro de la sama jaro. Dume, la liverkvanto reakiris sin al ĉirkaŭ 94% de la pinta nivelo. Alivorte, la fabrika utiligoprocento de memorproduktantoj estas konsiderata proksimiĝanta al plena kapacito. La demando estas kiom pliiĝos la prezoj de DRAM kaj NAND-fulmomemoroj.
La sendokvanto de Logic atingis pinton en la dua trimestro de 2022, fundon en la unua trimestro de 2023, poste resaltis, atingante novan historian maksimumon en la kvara trimestro de la sama jaro. Aliflanke, la sendovaloro atingis pinton en la dua trimestro de 2022, poste malpliiĝis al ĉirkaŭ 65% de la pinta valoro en la tria trimestro de 2023 kaj restis plata en la kvara trimestro de la sama jaro. Alivorte, ekzistas signifa diferenco inter la konduto de sendovaloro kaj sendokvanto en Logic.
La kvanto de analogaj sendoj atingis sian pinton en la tria kvaronjaro de 2022, atingis sian plej malaltan punkton en la dua kvaronjaro de 2023, kaj de tiam restis stabila. Aliflanke, post pinto en la tria kvaronjaro de 2022, la sendovaloro daŭre malpliiĝis ĝis la kvara kvaronjaro de 2023.
Fine, la totala valoro de semikonduktaĵoj en la sendoj signife malpliiĝis ekde la dua kvaronjaro de 2022, atingis sian plej malaltan valoron en la unua kvaronjaro de 2023, kaj komencis altiĝi, reakirante al ĉirkaŭ 96% de la pinta valoro en la kvara kvaronjaro de la sama jaro. Aliflanke, la kvanto de sendoj ankaŭ signife malpliiĝis ekde la dua kvaronjaro de 2022, atingis sian plej malaltan valoron en la unua kvaronjaro de 2023, sed de tiam restis plata, je ĉirkaŭ 75% de la pinta valoro.
El la supre menciitaj, ŝajnas ke Mos Memory estas la problema areo se oni konsideras nur la liverkvanton, ĉar ĝi nur reakiris ĝis ĉirkaŭ 40% de la pinta valoro. Tamen, el pli larĝa perspektivo, ni povas vidi ke Logic estas grava zorgo, ĉar malgraŭ atingado de historiaj maksimumoj en liverkvanto, la livervaloro stagnis je ĉirkaŭ 65% de la pinta valoro. La efiko de ĉi tiu diferenco inter la liverkvanto kaj valoro de Logic ŝajnas etendiĝi al la tuta semikonduktaĵa kampo.
Resumante, la resaniĝo de la tutmonda merkato de duonkonduktaĵoj dependas de ĉu la prezoj de MosMemoro pliiĝos kaj ĉu la liverkvanto de Logic-unuoj signife pliiĝos. Kun la konstante kreskantaj prezoj de DRAM kaj NAND, la plej granda problemo estos pliigi la liverkvanton de Logic-unuoj.
Poste, ni klarigos la konduton de la sendokvanto kaj vaflaj sendoj de TSMC por specife ilustri la diferencon inter la sendokvanto kaj vaflaj sendoj de Logic.
TSMC Kvaronjara Sendaĵo-Valoro kaj Oblate-Sendaĵoj
Figuro 3 ilustras la vendodividon de TSMC laŭ nodo kaj la vendotendencon de 7nm kaj pli altaj procezoj en la kvara trimestro de 2023.
TSMC poziciigas 7nm kaj pli kiel progresintajn nodojn. En la kvara trimestro de 2023, 7nm konsistigis 17%, 5nm 35%, kaj 3nm 15%, entute 67% de la progresintaj nodoj. Krome, la kvaronjaraj vendoj de progresintaj nodoj kreskis ekde la unua trimestro de 2021, spertis malkreskon unufoje en la kvara trimestro de 2022, sed atingis la fundon kaj komencis denove altiĝi en la dua trimestro de 2023, atingante novan historian maksimumon en la kvara trimestro de la sama jaro.
Alivorte, se oni rigardas la vendan rendimenton de progresintaj nodoj, TSMC agas bone. Do, kiel pri la ĝeneralaj kvaronjaraj vendaj enspezoj kaj vaflaj sendoj de TSMC (Figuro 4)?
La diagramo de la kvaronjara sendovaloro de TSMC kaj sendoj de oblatoj proksimume kongruas. Ĝi pintis dum la IT-veziko de 2000, malkreskis post la Lehman-ŝoko de 2008, kaj daŭre malkreskis post la eksplodo de la memorveziko de 2018.
Tamen, la konduto post la pinto de la speciala postulo en la tria trimestro de 2022 malsamas. La sendaĵvaloro atingis pinton je 20,2 miliardoj da dolaroj, poste akre malpliiĝis sed komencis resalti post atingi fundon je 15,7 miliardoj da dolaroj en la dua trimestro de 2023, atingante 19,7 miliardojn da dolaroj en la kvara trimestro de la sama jaro, kio estas 97% de la pinta valoro.
Aliflanke, la kvaronjaraj sendoj de silicioplatetoj atingis pinton de 3,97 milionoj da silicioplatetoj en la tria trimestro de 2022, poste plonĝis, atingante la fundon de 2,92 milionoj da silicioplatetoj en la dua trimestro de 2023, sed poste restis senŝanĝaj. Eĉ en la kvara trimestro de la sama jaro, kvankam la nombro da senditaj signife malpliiĝis kompare al la pinto, ĝi ankoraŭ restis je 2,96 milionoj da silicioplatetoj, redukto de pli ol 1 miliono da silicioplatetoj kompare al la pinto.
La plej ofta duonkonduktaĵo produktita de TSMC estas Logic. La vendoj de progresintaj nodoj de TSMC en la kvara trimestro de 2023 atingis novan historian maksimumon, kun totalaj vendoj reakirantaj al 97% de la historia pinto. Tamen, la kvaronjaraj sendaĵoj de oblatoj ankoraŭ estis pli ol 1 milionon da oblatoj malpli ol dum la pinta periodo. Alivorte, la totala fabrikeja utiligoprocento de TSMC estas nur ĉirkaŭ 75%.
Koncerne la tutmondan merkaton de duonkonduktaĵoj kiel tuton, la sendoj de Logic malpliiĝis al ĉirkaŭ 65% de la pinto dum la speciala mendoperiodo de COVID-19. Konstante, la trimonataj sendoj de oblatetoj de TSMC malpliiĝis je pli ol 1 miliono da oblatetoj kompare kun la pinto, kun fabrika utiligofteco taksita je ĉirkaŭ 75%.
Antaŭenrigardante, por ke la tutmonda merkato de semikonduktaĵoj vere resaniĝu, la sendoj de Logic devas signife pliiĝi, kaj por atingi tion, la utiligofteco de fandejoj gvidataj de TSMC devas alproksimiĝi al plena kapacito.
Do, kiam precize ĉi tio okazos?
Antaŭdirante Uzotarifojn de Gravaj Fandejoj
La 14-an de decembro 2023, la tajvana esplorfirmao TrendForce okazigis la seminarion "Industry Focus Information" (Informoj pri la Industrio) ĉe la hotelo Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington. Ĉe la seminario, la analizisto de TrendForce, Joanna Chiao, diskutis "La tutmondan strategion de TSMC kaj la perspektivon de la merkato de duonkonduktaĵfandejo por 2024". Inter aliaj temoj, Joanna Chiao parolis pri antaŭdirado de utiligo-kvotoj de fandejoj (Figuro).
Kiam pliiĝos la sendoj de Logic?
Ĉu ĉi tiu 8% estas signifa aŭ sensignifa? Kvankam ĉi tiu estas subtila demando, eĉ antaŭ 2026, la ceteraj 92% de la oblatoj ankoraŭ estos konsumitaj de ne-AI-duonkonduktaĵaj ĉipoj. La plimulto de ĉi tiuj estos Logic-ĉipoj. Tial, por ke la sendoj de Logic pliiĝu kaj por ke gravaj fandejoj gvidataj de TSMC atingu plenan kapaciton, la postulo je elektronikaj aparatoj kiel inteligentaj telefonoj, komputiloj kaj serviloj devas pliiĝi.
Resumante, surbaze de la nuna situacio, mi ne kredas, ke AI-duonkonduktaĵoj kiel la GPU-oj de NVIDIA estos nia savanto. Tial, oni kredas, ke la tutmonda duonkonduktaĵa merkato ne plene resaniĝos ĝis 2024, aŭ eĉ prokrastiĝos ĝis 2025.
Tamen, ekzistas alia (optimisma) ebleco, kiu povus renversi ĉi tiun prognozon.
Ĝis nun, ĉiuj klarigitaj AI-duonkonduktaĵoj rilatis al duonkonduktaĵoj instalitaj en serviloj. Tamen, nun ekzistas tendenco plenumi AI-prilaboradon sur terminaloj (randoj) kiel personaj komputiloj, inteligentaj telefonoj kaj tabulkomputiloj.
Ekzemploj inkluzivas la proponitan komputilon kun artefarita inteligenteco (AI) de Intel kaj la provojn de Samsung krei AI-poŝtelefonojn. Se ĉi tiuj populariĝos (alivorte, se okazos novigado), la merkato por duonkonduktaĵoj kun AI rapide kreskos. Fakte, la usona esplorfirmao Gartner antaŭdiras, ke antaŭ la fino de 2024, sendoj de AI-poŝtelefonoj atingos 240 milionojn da unuoj, kaj sendoj de AI-komputiloj atingos 54.5 milionojn da unuoj (nur por referenco). Se ĉi tiu antaŭdiro realiĝos, la postulo je pintnivela Logic pliiĝos (rilate al sendaĵvaloro kaj kvanto), kaj la utiligkvotoj de fandejoj kiel TSMC altiĝos. Krome, la postulo je mikroprocesoroj kaj memoro ankaŭ certe rapide kreskos.
Alivorte, kiam tia mondo alvenos, AI-duonkonduktaĵoj devus esti la vera savanto. Tial, de nun, mi ŝatus fokusiĝi pri la tendencoj de randaj AI-duonkonduktaĵoj.
Afiŝtempo: 8-a de aprilo 2024