De 2021 ĝis 2022, estis rapida kresko en la tutmonda duonkonduktaĵa merkato pro la apero de specialaj postuloj rezultantaj de la ekapero de COVID-19. Tamen, ĉar la specialaj postuloj kaŭzitaj de la COVID-19-pandemio finiĝis en la lasta duono de 2022 kaj plonĝis en unu el la plej severaj recesioj en la historio en 2023.
Tamen, la Granda Recesio atendas fundon en 2023, kun ampleksa reakiro atendita ĉi-jare (2024).
Fakte, rigardante la kvaronjarajn duonkonduktaĵojn trans diversaj tipoj, Logiko jam superis la pinton kaŭzitan de la specialaj postuloj de COVID-19 kaj starigis novan historian maksimumon. Aldone, Mos Micro kaj Analog verŝajne atingos historiajn maksimumojn en 2024, ĉar la malkresko kaŭzita de la fino de la specialaj postuloj de COVID-19 ne estas grava (Figuro 1).
Inter ili, Mos Memory spertis gravan malkreskon, poste fundiĝis en la unua trimonato (Q1) de 2023 kaj komencis sian vojaĝon al reakiro. Tamen ŝajnas, ke ĝi ankoraŭ postulas konsiderindan tempon por atingi la pinton de specialaj postuloj de COVID-19. Tamen, se Mos Memory superas sian pinton, duonkonduktaj totalaj sendoj sendube trafos novan historian maksimumon. Miaopinie, se tio okazas, oni povas diri, ke la merkato de duonkonduktaĵoj plene resaniĝis.
Tamen, rigardante la ŝanĝojn en duonkonduktaĵo-sendaĵoj, estas evidente ke ĉi tiu vidpunkto estas erara. Ĉi tio estas ĉar, dum sendoj de Mos Memory, kiu estas en reakiro, plejparte resaniĝis, sendoj de Logiko, kiu atingis historiajn maksimumojn, estas ankoraŭ sur ekstreme malaltaj niveloj. Alivorte, por vere revivigi la tutmondan duonkonduktaĵmerkaton, sendoj de logikunuoj devas signife pliiĝi.
Tial, en ĉi tiu artikolo, ni analizos duonkonduktaĵojn kaj kvantojn por diversaj specoj de duonkonduktaĵoj kaj totalaj duonkonduktaĵoj. Poste, ni uzos la diferencon inter Logic-sendaĵoj kaj sendoj kiel ekzemplon por montri kiel la sendoj de oblatoj de TSMC postrestas malgraŭ rapida reakiro. Aldone, ni spekulos pri kial ĉi tiu diferenco ekzistas kaj sugestos, ke la plena reakiro de la tutmonda duonkondukta merkato eble estos prokrastita ĝis 2025.
Konklude, la nuna aspekto de reakiro de la merkato de duonkonduktaĵoj estas "iluzio" kaŭzita de la GPU-oj de NVIDIA, kiuj havas ege altajn prezojn. Sekve, ŝajnas, ke la duonkonduktaĵa merkato ne plene resaniĝos ĝis fandejoj kiel TSMC atingos plenan kapaciton kaj Logikaj sendoj atingos novajn historiajn maksimumojn.
Semikonduktaĵo-Sendvaloro kaj Kvanta Analizo
Figuro 2 prezentas la tendencojn en sendovaloro kaj kvanto por diversaj specoj de duonkonduktaĵoj same kiel la tuta duonkonduktaĵa merkato.
La sendokvanto de Mos Micro pintis en la kvara kvarono de 2021, fundiĝis en la unua trimonato de 2023, kaj komencis resaniĝi. Aliflanke, la sendokvanto montris neniun signifan ŝanĝon, restante preskaŭ plata de la tria ĝis la kvara kvarono de 2023, kun eta malkresko.
La sendovaloro de Mos Memory komencis signife malkreski de la dua trimonato de 2022, finiĝis en la unua trimonato de 2023, kaj komencis pliiĝi, sed nur renormaliĝis al ĉirkaŭ 40% de la pintvaloro en la kvara kvarono de la sama jaro. Dume, la sendokvanto renormaliĝis al ĉirkaŭ 94% de la pinta nivelo. Alivorte, la fabrika uzado-procento de memorproduktantoj estas konsiderata proksimiĝanta al plena kapablo. La demando estas kiom da DRAM kaj NAND-fulmaj prezoj pliiĝos.
La sendokvanto de Logiko pintis en la dua kvaronjaro de 2022, fundis en la unua kvarono de 2023, tiam resaltis, atingante novan historian maksimumon en la kvara kvarono de la sama jaro. Aliflanke, la senda valoro pintis en la dua trimonato de 2022, tiam malpliiĝis al ĉirkaŭ 65% de la pinta valoro en la tria trimonato de 2023 kaj restis plata en la kvara trimonato de la sama jaro. Alivorte, ekzistas grava diferenco inter la konduto de sendvaloro kaj sendkvanto en Logiko.
Analoga sendokvanto pintis en la tria trimonato de 2022, fundiĝis en la dua trimonato de 2023, kaj poste restis stabila. Aliflanke, post pinto en la tria trimonato de 2022, la sendovaloro daŭre malpliiĝis ĝis la kvara trimonato de 2023.
Fine, la totala valoro de la sendo de duonkonduktaĵoj signife malpliiĝis de la dua trimonato de 2022, fundiĝis en la unua trimonato de 2023, kaj komencis pliiĝi, renormaliĝante al ĉirkaŭ 96% de la maksimuma valoro en la kvara trimonato de la sama jaro. Aliflanke, la sendokvanto ankaŭ signife malpliiĝis de la dua trimonato de 2022, funde en la unua trimonato de 2023, sed poste restis plata, ĉirkaŭ 75% de la pinta valoro.
De ĉi-supra, ŝajnas, ke Mos Memory estas la problema areo se nur sendada kvanto estas konsiderata, ĉar ĝi nur resaniĝis al ĉirkaŭ 40% de la pinta valoro. Tamen, prenante pli larĝan perspektivon, ni povas vidi, ke Logiko estas grava zorgo, ĉar malgraŭ atingi historiajn maksimumojn en sendokvanto, sendovaloro stagnis ĉirkaŭ 65% de la pinta valoro. La efiko de tiu diferenco inter la sendkvanto kaj valoro de Logiko ŝajnas etendiĝi al la tuta semikonduktaĵkampo.
Resume, la reakiro de la tutmonda duonkondukta merkato dependas de ĉu la prezoj de Mos Memory pliiĝas kaj ĉu la sendokvanto de Logikaj unuoj signife pliiĝas. Kun DRAM kaj NAND-prezoj senĉese altiĝantaj, la plej granda problemo estos pliigi la sendokvanton de Logikaj unuoj.
Poste, ni klarigos la konduton de la sendokvanto de TSMC kaj oblataj sendoj por specife ilustri la diferencon inter la sendokvanto de Logiko kaj oblataj sendoj.
TSMC Kvaronjara Senda Valoro kaj Oblataj Sendoj
Figuro 3 ilustras la vendan rompon de TSMC laŭ nodoj kaj la venda tendenco de 7nm kaj pli supre procezoj en la kvara kvarono de 2023.
TSMC poziciigas 7nm kaj pretere kiel progresintajn nodojn. En la kvara kvarono de 2023, 7nm konsistigis 17%, 5nm por 35%, kaj 3nm por 15%, entute 67% de altnivelaj nodoj. Aldone, la trimonataj vendoj de altnivelaj nodoj pliiĝas ekde la unua trimonato de 2021, spertis malpliiĝon unufoje en la kvara trimonato de 2022, sed fundis kaj komencis plialtiĝi denove en la dua trimonato de 2023, atingante novan historian maksimumon en la kvara kvarono de la sama jaro.
Alivorte, se vi rigardas la vendan agadon de altnivelaj nodoj, TSMC funkcias bone. Do, kiel pri la ĝeneralaj trimonataj vendospezoj kaj oblataj sendoj de TSMC (Figuro 4)?
La diagramo de la trimonata sendvaloro kaj oblataj sendoj de TSMC proksimume viciĝas. Ĝi pintis dum la 2000-datita IT-veziko, malkreskis post la 2008-datita Lehman-ŝoko, kaj daŭre malkreskis post la krevo de la 2018-datita memorveziko.
Tamen, la konduto post la pinto de la speciala postulo en la tria trimonato de 2022 diferencas. La sendo-valoro pintis je 20,2 miliardoj USD, tiam akre malpliiĝis sed komencis resalti post fundo je 15,7 miliardoj USD en la dua kvara de 2023, atingante 19,7 miliardojn USD en la kvara trimonato de la sama jaro, kio estas 97% de la maksimuma valoro.
Aliflanke, trimonataj oblatoj pintis je 3.97 milionoj da oblatoj en la tria trimonato de 2022, poste malaltiĝis, funde je 2.92 milionoj da oblatoj en la dua kvarono de 2023, sed restis plata poste. Eĉ en la kvara kvarono de la sama jaro, kvankam la nombro da oblatoj ekspeditaj signife malpliiĝis de la pinto, ĝi ankoraŭ restis ĉe 2,96 milionoj da oblatoj, redukto de pli ol 1 miliono da oblatoj de la pinto.
La plej ofta duonkonduktaĵo produktita fare de TSMC estas Logiko. La vendoj de progresintaj nodoj de la kvara trimonato de 2023 de TSMC atingis novan historian maksimumon, kun totalaj vendoj renormaliĝantaj al 97% de la historia pinto. Tamen, kvaronjaraj oblatoj daŭre estis pli ol 1 miliono da oblatoj malpli ol dum la pintperiodo. Alivorte, la totala uzina utiliga indico de TSMC estas nur ĉirkaŭ 75%.
Koncerne la tutmondan merkaton de duonkonduktaĵoj entute, Logic-sendaĵoj malpliiĝis al ĉirkaŭ 65% de la pinto dum la speciala postulperiodo de COVID-19. Konsekvence, la kvaronjaraj oblatsendaĵoj de TSMC malpliiĝis je pli ol 1 miliono da oblatoj de la pinto, kun la fabrika utiliga indico taksita esti proksimume 75%.
Rigardante antaŭen, por ke la tutmonda duonkonduktaĵa merkato vere resaniĝos, Logiko-sendaĵoj devas signife pliiĝi, kaj por atingi tion, la utiliga indico de fandejoj gvidataj de TSMC devas alproksimiĝi al plena kapablo.
Do, kiam ĝuste tio okazos?
Antaŭdiro de Utiligo-Indico de Gravaj Fandejoj
La 14-an de decembro 2023, la taiwan-a esplorfirmao TrendForce okazigis la seminarion "Industry Focus Information" en la Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel. En la seminario, TrendForce-analizisto Joanna Chiao diskutis "La Tutmondan Strategion de TSMC kaj la Perspektivon de la Merkato de Semikonduktaĵo-Fandejo por 2024." Inter aliaj temoj, Joanna Chiao parolis pri antaŭdiro de fandeja utiligo-tarifoj (Figuro
Kiam Logic-sendaĵoj pliiĝos?
Ĉu ĉi tio 8% estas signifa aŭ sensignifa? Kvankam ĉi tio estas subtila demando, eĉ antaŭ 2026, la ceteraj 92% de oblatoj ankoraŭ estos konsumitaj per ne-AI-semikonduktaĵaj blatoj. La plimulto de ĉi tiuj estos Logikaj blatoj. Sekve, por ke Logic-sendaĵoj pliiĝos kaj ke gravaj fandejoj gviditaj de TSMC atingu plenan kapaciton, postulo je elektronikaj aparatoj kiel inteligentaj telefonoj, komputiloj kaj serviloj devas pliiĝi.
Resume, surbaze de la nuna situacio, mi ne kredas, ke AI-duonkonduktaĵoj kiel la GPU-oj de NVIDIA estos nia savanto. Tial oni kredas, ke la tutmonda duonkondukta merkato ne plene resaniĝos ĝis 2024, aŭ eĉ estos prokrastita ĝis 2025.
Tamen, ekzistas alia (optimisma) ebleco, kiu povus renversi ĉi tiun antaŭdiron.
Ĝis nun, ĉiuj AI-semikonduktaĵoj klarigitaj rilatis al duonkonduktaĵoj instalitaj en serviloj. Tamen, nun estas tendenco plenumi AI-pretigon sur fina stacioj (randoj) kiel personaj komputiloj, inteligentaj telefonoj kaj tabeloj.
Ekzemploj inkluzivas la proponitan AI-komputilon de Intel kaj la provojn de Samsung krei AI-poŝtelefonojn. Se ĉi tiuj populariĝos (alivorte, se novigo okazas), la merkato de semikonduktaĵoj de AI rapide vastiĝos. Fakte, la usona esplorfirmao Gartner antaŭdiras, ke ĝis la fino de 2024, sendoj de AI-poŝtelefonoj atingos 240 milionojn da unuoj, kaj sendoj de AI-komputiloj atingos 54,5 milionojn da unuoj (nur por referenco). Se ĉi tiu antaŭdiro realiĝos, la postulo pri avangarda Logiko pliiĝos (laŭ sendvaloro kaj kvanto), kaj la utiligprocentoj de fandejoj kiel ekzemple TSMC altiĝos. Aldone, postulo pri MPU-oj kaj memoro ankaŭ certe kreskos rapide.
Alivorte, kiam tia mondo alvenos, AI-semikonduktaĵoj devus esti la vera savanto. Tial, de nun, mi ŝatus koncentriĝi pri la tendencoj de randaj AI-semikonduktaĵoj.
Afiŝtempo: Apr-08-2024